Como Viver de Renda na Aposentadoria
Diante do cenário econômico atual, com a baixa da taxa SELIC, muita gente tem perguntado onde investir em 2013.
Não costumo sugerir carteiras de investimento por dois motivos: (1) não gosto de recomendar produtos de instituições financeiras específicas, pois prefiro manter essa imparcialidade e (2) não gosto de ser cobrado por qualquer resultado indesejado.
Entretanto existem produtos totalmente independentes (títulos públicos e fundos de índice, por exemplo) e toda e qualquer decisão tomada após a leitura deste blog é de única e exclusiva responsabilidade do leitor.
Por essas razões, vou recomendar alguns ativos que, na minha opinião, são imprescindíveis em qualquer carteira de investimento.
Onde investir em 2013
Como eu já havia comentado no artigo “No cenário atual, saiba onde investir seu dinheiro“, a rentabilidade da Renda Fixa está tão baixa que, mesmo para um investidor mais conservador, é praticamente obrigatório investir em Renda Variável.
Aliado a isso, existem estratégias e tipos de investimento que permitem diversificar sua carteira e manter o risco sob controle, mesmo sem muito conhecimento na área.
Nunca escondi que minha estratégia preferida é a alocação de ativos. Também já deixei claro que prefiro o investimento passivo (para redução de custos, estresse e tempo de análise dos ativos).
Isso não significa que é a melhor opção ou que não existem outras alternativas. Trata-se apenas da minha preferência e das opções que adoto.
Carteira ideal para 2013
Na minha opinião, a carteira ideal para 2013 tem que ser composta por títulos públicos e fundos de índice. Não quer dizer que você não pode ter outros ativos, como ações ou fundos imobiliários ou mesmo fundos de investimento em ações.
O grande problema de investir em múltiplos ativos de renda variável é a necessidade de comprar vários para diversificação, o que eleva bastante os custos com as taxas de corretagem.
Para mais detalhes, recomendo a leitura do artigo “Cuidado com as taxas cobradas na hora de investir“.
Ativos de Renda Fixa
Para investimento em renda fixa, minha proporção preferida é a seguinte:
- 50% em ativos indexados à taxa SELIC (ou CDI);
- 25% em ativos indexados ao IPCA (índice de inflação);
- 25% em ativos prefixados.
Traduzindo isso para títulos públicos, a carteira ficaria assim:
- 50% em LFT;
- 25% em NTN-B Principal;
- 25% em LTN.
A opção por títulos públicos é por conta da ótima rentabilidade com baixo risco. Mas esses ativos podem ser substituídos por CDB (com rentabilidade acima de 98% do CDI), LCI ou debêntures, contanto que a relação risco e retorno seja atrativa.
A maior parte deve ser alocada em LFT (ou outro ativo indexado à taxa SELIC) porque é o único título que não apresenta rentabilidade negativa. Mesmo não tendo o melhor desempenho, isso pode ser importante caso seja necessário fazer um resgate antes do vencimento do título.
Ativos de Renda Variável
Para investimento em renda variável, minha proporção preferida é a seguinte:
- 50% em ativos mais conservadores;
- 50% em ativos mais agressivos.
Fazendo a “tradução” para fundos de índice, a carteira ficaria assim:
É possível dividir essa proporção entre ações de grandes empresas e de empresas menores, mas existe o problema dos custos, que relatei anteriormente.
Também é possível investir através de fundos de investimento em ações, mas a taxa de administração é muito maior que a taxa dos ETFs (fundos de índice), além de ter uma gestão ativa (que busca superar o Ibovespa).
A questão é que 66% dos fundos ativos no Brasil não conseguem superar o Ibovespa. E o BOVA11 cumpre esse papel, ao acompanhar o Ibovespa. Com os menores custos.
Proporção entre Renda Fixa e Variável
Após sugerir minha alocação para categoria (fixa e variável), é importante também definir a proporção que será alocada em cada um deles.
Investidores conservadores tendem a alocar a maior parte dos seus ativos em renda fixa. Já investidores agressivos se aventuram mais na renda variável.
Na minha opinião, distribuição para cada perfil do investidor deve ser assim:
- Conservador: 80% em Renda Fixa e 20% em Renda Variável;
- Moderado: 60% em Renda Fixa e 40% em Renda Variável;
- Agressivo: 40% em Renda Fixa e 60% em Renda Variável.
Essas proporções são apenas sugestões. Até porque existem investidores extremamente conservadores que investem 100% em renda fixa. Há também investidores muito agressivos que investem exclusivamente em renda variável.
Como fica cada carteira?
Para saber como fica cada carteira, é necessário multiplicar a proporção de cada perfil do investidor pela distribuição que eu sugeri para os ativos de renda fixa e de renda variável.
O que isso significa?
Vamos fazer as contas, utilizando o perfil conservador como exemplo, que tem 80% em Renda Fixa e 20% em Renda Variável.
A carteira ficaria assim:
- LFT: 50% * 80% = 40%;
- NTN-B Principal: 25% * 80% = 20%;
- LTN: 25% * 80% = 20%;
- BOVA11: 50% * 20% = 10%;
- SMAL11: 50% * 20% = 10%.
Agora que você entendeu o cálculo, vamos ver como fica cada carteira.
Carteira conservadora
- 40% em LFT;
- 20% em NTN-B Principal;
- 20% em LTN;
- 10% em BOVA11;
- 10% em SMAL11.
Carteira moderada
- 30% em LFT;
- 15% em NTN-B Principal;
- 15% em LTN;
- 20% em BOVA11;
- 20% em SMAL11.
Carteira agressiva
- 20% em LFT;
- 10% em NTN-B Principal;
- 10% em LTN;
- 30% em BOVA11;
- 30% em SMAL11.
Considerações finais
Montar uma carteira de investimento não é um bicho-de-7-cabeças nem deve ser tratado como tal.
Para a maioria dos investidores, não acho que valha a pena investir tanto tempo para aprender a analisar ativos. Além de ser uma tarefa complexa, exige bastante conhecimento e dedicação para obter resultados acima da média.
A adoção da estratégia de alocação de ativos com investimento passivo é ideal para quem não quer perder (ou investir, dependendo do ponto de vista) tempo analisando ativos, não quer se estressar com o mercado e não quer gastar muito com taxas de corretagem e administração.
Ótimos investimentos em 2013! 🙂
Imagem: FreeDigitalPhotos.net
