Ainda Vale a Pena Investir no Tesouro Direto?

Esta certamente é a pergunta que mais recebi nos últimos dias.

E, antes de responder, preciso dar um “puxão de orelhas” em quem ainda não investe em títulos públicos.

Falo sobre o investimento no Tesouro Direto desde 2008 (link para o primeiro artigo que escrevi). E, nos últimos 12 meses, recomendei com ainda mais intensidade, pois sabia que o momento estava excepcional.

Como você pode ver no exemplo abaixo, retirado do site do Tesouro Direto no exato momento em que escrevo este artigo (30/05/2016):

Na seta laranja, você pode observar a rentabilidade do Tesouro IPCA+ 2019 (título de curto prazo) nos últimos 12 meses: 16,26 %.

Já na seta amarela, é possível ver a rentabilidade do Tesouro IPCA+ 2035 (título de longo prazo) apenas nos cinco primeiros meses deste ano: 28,93%.

Não dá para negar que ambos são excelentes rendimentos, não é verdade?

Mas como rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura, muitas pessoas têm perguntado se ainda vale a pena investir no Tesouro Direto.

É sobre isso que vamos discutir a partir de agora.

Olhando para o passado…

Fiz uma pesquisa rápida no histórico de preços e taxas dos títulos públicos em 2016 e vi que, no dia 22 de janeiro deste ano, o Tesouro IPCA+ 2035 custava apenas R$ 658,87 e a taxa de compra era incríveis 7,80% a.a. + IPCA.

Vi também que, no dia 26 de janeiro, o Tesouro Prefixado 2023 chegou a custar apenas R$ 346,72 e sua taxa de compra está em inacreditáveis 16,59%.

Apenas para efeito de comparação, no exato momento em que escrevo este artigo, o Tesouro IPCA+ 2035 está sendo vendido por R$ 919,35 e sua taxa está em 6,24% a.a. + IPCA. Já o Tesouro Prefixado 2023 é vendido por R$ 445,53 a uma taxa de 13,10%.

Então, quando comparamos as condições atuais com as condições encontradas em janeiro deste ano, fica claro que o “melhor dos mundos” provavelmente já passou.

No entanto, vamos voltar um pouco mais no tempo, até o início do ano de 2013.

Em 23 de janeiro de 2013, o mesmo Tesouro IPCA+ 2035 era vendido por R$ 963,33 e sua taxa de compra era de apenas 3,87% a.a. + IPCA.

Já o Tesouro Prefixado 2023 ainda não era negociado em 2013.

O título prefixado mais longo era um Tesouro Prefixado 2017, que oferecia uma taxa de apenas 8,55% a.a. em 15 de janeiro de 2013.

Importante também ressaltar que a meta da taxa Selic em janeiro de 2013 era de apenas 7,25% a.a. e a meta atual para a taxa Selic está em 14,25% a.a..

(Todas estas informações foram retiradas do site oficial do Tesouro Direto em 30/05/2016, às 13:43)

Olhando para o futuro…

Antes de analisar qualquer expectativa de mercado, não precisa ser um expert em investimentos para perceber que o cenário atual é ainda muito mais favorável que em 2013.

Afinal, ter uma rentabilidade garantida acima de 13% ao ano (mais de 1% ao mês) é algo excepcional, que dificilmente encontramos em investimentos de renda fixa.

E mesmo considerando a alta inflação que enfrentamos atualmente, é possível obter rendimentos acima de 6% a.a. + inflação, através do Tesouro IPCA+.

Dito isso, vamos olhar para o futuro, lembrando que o passado mostra números reais, enquanto o futuro traz apenas expectativas.

No último relatório Focus do Banco Central, publicado em 27/05/2016, as estimativas do mercado para 2016 e 2017 eram estas:

• Final de 2016: meta da taxa Selic em 12,88% e IPCA em 7,06%;
• Final de 2017: meta da taxa Selic em 11,25% e IPCA em 5,50%.

Estas projeções oficiais do Banco Central mostram que o mercado está em tendência de queda tanto para a taxa de juros Selic quanto para a inflação medida pelo IPCA.

Isso significa que, se a tendência for confirmada, as taxas de rentabilidade dos títulos públicos vão cair e seus preços vão subir bastante.

Isso é excelente para quem já investiu e péssimo para quem for investir só em 2018, por exemplo.

Em outras palavras, quem já investiu está muito bem, obrigado.

E quem começar o quanto antes ainda pode aproveitar este excelente momento do mercado.

Conclusão

A resposta para a pergunta “vale a pena investir no Tesouro Direto?” não é SIM, nem NÃO.

A resposta é SEMPRE.

Por que digo isso?

Ora, mesmo se escolhermos o pior cenário, que vimos mais recentemente em 2013, o investimento em títulos públicos ainda era a melhor opção naquele momento.

Duvida?

Então vamos lá…

Como mostrei neste artigo, enquanto o título prefixado rendia “apenas” 8,55% a.a., a meta da taxa Selic estava em 7,25% e a caderneta de poupança rendia menos de 6% naquele momento.

Mesmo sendo o pior momento do Tesouro Direto (nos últimos anos), ainda assim era bastante superior à maioria das alternativas de renda fixa ofertadas em janeiro de 2013.

Agora isso não significa que você não precisa se preocupar em começar o quanto antes.

Muito pelo contrário.

Ao começar agora (caso ainda não esteja investindo), você vai aproveitar um dos melhores momentos dos últimos 10 anos.

A última vez que a taxa Selic esteve em 14,25% a.a. foi em 2006 (mais precisamente em 30/08/2006).

Depois disso, sempre ficou abaixo deste patamar.

Por tudo isso, recomendo que você aprenda a partir de agora a investir no Tesouro Direto.

E se você quiser poupar tempo, esforço e até dinheiro (por já começar da forma correta), recomendo o Tesouro Direto Descomplicado, curso oficial do Quero Ficar Rico.

Para saber tudo sobre o curso, basta clicar neste link aqui.

O que fazer agora…

Se você já investe em títulos públicos, deixe um comentário contando como você começou e o que está achando desse investimento. Isso pode motivar outras pessoas a fazer o mesmo.

E se você ainda não investe, deixe também um comentário compartilhando o que está faltando para você tomar essa atitude.

Só não vale dizer que é dinheiro, pois é possível começar com apenas R$ 30, tá? 🙂

Até a próxima!

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