A POUPANÇA VAI MUDAR?

 

 

Sim, a poupança vai mudar.

Nos últimos dias, temos recebidos alguns e-mails e comentários de leitores que estão apreensivos com as mudanças que o governo está planejando fazer na poupança. Alguns estão pensando em sacar o dinheiro e esperar as decisões do governo, outros pensam em migrar para fundos de investimento… mas todos estão com medo! 

Inclusive, eu já vi até deputado fazendo propaganda na televisão, alertando o povo de que o plano Collor está de volta!

Mas vamos com calma!

O Ministério da Fazenda estuda com muito cuidado uma fórmula de reduzir o rendimento da caderneta para evitar que ela se torne mais atrativa que as alternativas de investimento. Mas por que mexer na poupança? E o que vai mudar, de fato? As respostas para estas perguntas vão ajudar você a saber o que está acontecendo, e o que fazer no momento certo. Confira!

Por que mexer na poupança ?

A poupança é um tipo de aplicação que foi criada pelo governo, há algum tempo, para incentivar os brasileiros de baixa renda a pouparem. Acompanhe o raciocínio abaixo para entender por que a poupança deve mudar.

 

• Com a crise financeira internacional pela qual estamos passando, empresas quebraram, pessoas perderam o emprego e todos estão com medo de assumir compromissos com dívidas. Sendo assim, o consumo interno caiu.
• Através da diminuição na taxa básica de juros (SELIC), o governo pode reaquecer o mercado interno, ajudando o país a recuperar-se da crise. Sendo assim, o Banco Central está sendo pressionado a baixar drasticamente a SELIC. Na última reunião do COPOM, a SELIC caiu de 12,25% a.a. para 11,25% a.a.
• Agora entram os bancos e os fundos. Com a diminuição da SELIC, o rendimento de muitos fundos de investimento são prejudicados. Estes fundos – principalmente os que são compostos por papéis do tesouro direto pós-fixado (Letras Financeiras do Tesouro), mas também fundos DI e os CDB – diminuem o seu rendimento proporcionalmente à SELIC.
• Aí lembramos da poupança: um tipo de “investimento” no qual não é cobrado taxa de administração nem imposto de renda, tem um rendimento mínimo estabelecido pelo governo (0,5% a.m. ou 6,16% a.a.), e o governo ainda garante tem R$60 mil da aplicação, caso o banco quebre. Sendo assim, a poupança torna-se mais rentável para o investidor do que os fundos de investimento oferecidos pelos bancos. Se a inflação que está projetada para aproximadamente 4% este ano se realizar, a poupança estaria pagando acima disto aos seus investidores.
• Com a fuga dos investidores de fundos e CDBs para a poupança, os lucros dos bancos caem. Mas não é só isso. Com a fuga do capital do tesouro direto, os títulos públicos desvalorizam, e o governo se complica para pagar as suas dívidas. E com a fuga do capital dos CDB, os bancos ficam com menos dinheiro disponível para emprestar. Isso dificulta a tomada de crédito pelos consumidores e, consequentemente, dificulta o aquecimento do consumo.
• No final das contas, uma medida que o governo tomou para recuperar o mercado – diminuir a taxa de juros – fez pouco efeito real, por causa da poupança. Ao mesmo tempo, os lucros dos bancos diminuem. Dessa forma, todo mundo pressiona o governo para mexer na poupança.

 

O Brasil ainda mantém uma das maiores taxas de juros do planeta. Outros países já reduziram a taxa de juros ao mínimo possível (a taxa de juros atual nos EUA é abaixo de 1%). Portanto, o mundo enxerga o Brasil como o país com maior potencial para se recuperar rapidamente da crise.

 

Então quais são as mudanças que virão por aí?

Especula-se que uma das mudanças que certamente acontecerá é a criação de faixas de tratamento para diferentes saldos. Dados do governo indicam que mais de 85% dos poupadores têm menos de R$ 5 mil aplicados na poupança. Com essa mudança, quem tem pouco dinheiro aplicado, garante um rendimento melhor… quem tem mais dinheiro, garante um rendimento menor. Mais ou menos ao contrário do que acontece nos fundos de investimento, justamente para evitar a fuga de grandes investidores.

Uma segunda mudança provável, é a alteração no cálculo da TR (a Taxa Referencial). Ou então simplesmente abolir a TR e fazer com que a poupança renda sempre 0,5% ou mesmo um percentual direto da taxa SELIC (ex. 55%). Segundo alguns analistas, a TR é que nem a jaboticaba: só existe no Brasil.

Avalia-se ainda cobrar imposto de renda a partir de um determinado saldo aplicado na poupança (falava-se em R$ 100 mil). No entanto, mudanças no imposto de renda só poderiam incidir em 2010, aí não ajudaria a resolver o problema atual. Por isso, outra opção mais ágil, seria criar algum imposto ou contribuição para grandes quantias investidas na poupanca, ou para transferência de grandes quantias de capital, de fundos de investimento para poupança, com o intuito de freiar este tipo de operação.

Até uma opção mais grosseira, a criação de um teto de R$ 400 mil (por pessoa), também já foi proposta.

Mas até o momento, nenhuma das mudanças apresentadas acima foram confirmadas, de fato.

 

Então o que fazer? Como se preparar para as mudanças?

O governo já afirmou diversas vezes, publicamente, que os pequenos poupadores não serão prejudicados de forma alguma com as mudanças que estão planejando. O cuidado é justamente por causa do trauma que Collor deixou no povo brasileiro, com o bloqueio que fez nas poupanças.

Sendo assim, se você é um pequeno poupador, mantenha a sua linha de investimento na poupança mesmo. Qualquer ação agora pode ser precipitada. Por enquanto as mudanças não passam de especulação. Portanto, quando as mudanças forem publicadas, podemos analisar melhor a sua situação.

Mas se você é investidor, a coisa mais inteligente a se fazer – SEMPRE, não só em momentos de crise ou de mudanças – é procurar pelos melhores investimentos. O Tesouro Direto é um exemplo de investimento que é tão garantido quanto a poupança e seus rendimentos são consideravelmente maiores. No entanto, os bancos não divulgam isto pois eles não ganham nada com este tipo de operação.

Quando as mudanças forem confirmadas, certamente voltaremos a falar deste assunto.