Fundos Imobiliários – tudo que você precisa saber (parte 1)

A empolgação em torno dos imóveis está aí e não podemos negá-la. Sendo o Brasil a sede da Copa do Mundo de 2014 e das Olimpíadas de 2016, a maioria dos brasileiros já saiu às compras para garantir um imóvel com o intuito de gerar renda através dos aluguéis e/ou da valorização do preço.

E a maneira mais eficiente para lidar com imóveis, sem sombra de dúvidas, são os fundos imobiliários. Trabalhando ao lado do Sérgio Belleza, maior consultor de FIIs do Brasil, disponibilizo minha experiência neste artigo para mostrá-los uma visão completa sobre o histórico destes fundos, suas distribuições mensais, rentabilidades mensais, qual fundo rendeu mais, liquidez mensal, entre outros diversos aspectos.

Embora haja uma ampla discussão sobre uma possível bolha imobiliária no país e existam boas razões para você não investir em um imóvel, os fundos imobiliários apresentam uma excelente maneira de evitar a dor de cabeça ao investir diretamente em imóveis. Eles oferecem uma série de benefícios ao investidor que busca maiores retornos em relação à renda fixa.  Vamos conhecê-los mais de perto?

Resumo Geral dos Fundos Imobiliários

Na tabela acima podemos observar diversas informações fundamentais sobre os Fundos Imobiliários. De todo o conjunto, destacamos as cinco principais informações:

Data de registro na Bovespa

Alguns fundos imobiliários já possuem mais de 10 anos de tradição, embora a maioria dos fundos imobiliários seja bem recente. Somente a partir de 2008 que este tipo de investimento caiu no gosto popular, melhorando sua liquidez na Bovespa.

Preço da Cota no Lançamento

A maioria dos fundos são lançados com preços em torno de R$ 100,00 e R$ 1.000,00.

Preço Atual

Através de um pequeno investimento, a partir de R$ 1,20, você já consegue comprar uma cota de um fundo imobiliário, o que seria impossível se tratando de um investimento direto em imóveis.

Você pode negociá-los diretamente do seu home broker. Digite o código dos fundos e veja que o book de ofertas (relação entre compradores e vendedore) é semelhante ao de uma ação, exceto pelo fato de que o lote de negociação é de 1 unidade. Não existe mercado fracionário para os FII.

Rentabilidade Mensal

A rentabilidade dos fundos é calculada através da divisão entre os rendimentos mensais distribuídos pelos fundos e o valor da cota no mês em questão ou no mês de lançamento. Veja que existem fundos, como o Hospital da Criança  (HCRI11B), que pagam hoje mais de 2% ao mês, caso o investidor tenha adquirido suas cotas no lançamento.

Considerando o preço de fechamento de setembro, a maior rentabilidade é encontrada no FII West Plaza Shopping (WPLZ11B), no valor de 0,83% ao mês.

A maior vantagem dos Fundos Imobiliários é que os rendimentos mensais são isentos de imposto de renda.

Na teoria, para um fundo estar elegível a isenção do imposto de renda ele deve ter no mais do que 50 cotistas, sendo que um cotista não pode ter mais do que 10% do patrimônio do fundo e as cotas devem ser negociadas exclusivamente em Bolsa ou em um mercado balcão organizado. Na prática, todos os fundos estão elegíveis para a isenção de IR.

Número de Negócios Mensais

A liquidez dos fundos imobiliários é muito mais favorável do que o investimento direto em imóveis e gira, na média, em torno de 60 negócios por mês ou aproximadamente 3 negócios diários para cada fundo. Os fundos mais negociados, como o Rio Bravo Renda Corporativa (FFCI11), apresentam mais de 10 negócios diariamente.

Próximos artigos

Nos próximos artigos comentarei sobre as distribuições mensais (ou alugueis) pagas nos últimos 13 meses (vocês vão entender porque 13), capitalização de mercado, liquidez, campeões de rentabilidade e ranking dos alugueis mensais:

• Fundos imobiliários – tudo que você precisa saber (parte 2)
• Fundos imobiliários – tudo que você precisa saber (parte 3)

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