As pessoas acham exagerado optar pelo tamanho maior, mas a opção pequena também não é muito agradável e a escolha recai para o tamanho médio.

Este mesmo tipo de escolha ocorre quando um consumidor vai comprar um automóvel. As opções variam de um modelo simples, sem nenhum opcional, até um modelo mais sofisticado, com muitos adicionais, alguns de utilidade questionável. Mas o consumidor pode escolher modelos intermediários, com alguns opcionais.

Novamente a decisão do modelo do automóvel esconde a mesma armadilha do refrigerante do fast-food. Em ambos os casos são oferecidas diversas opções, para induzir o consumidor a escolher a alternativa intermediária, evitando que a opção seja pelo produto mais barato.

Tanto a rede de alimentação quanto a montadora colocam nas alternativas um padrão extremo para induzir o consumidor por um produto intermediário.

Este tipo de armadilha tem sido objeto de estudo por parte da chamada finanças comportamental.

Breve introdução sobre Finanças Comportamentais

No passado, a teoria que estudava as finanças partia do suposto de que as pessoas eram totalmente racionais. Esta simplificação do ser humano foi muito útil para desenvolver alguns conceitos importantes.

Entretanto, a partir da década de setenta, alguns cientistas começaram a perceber que as pessoas não são racionais. Mais ainda, que o próprio mercado, denominado de eficiente pelos estudiosos de finanças, não funcionava sempre de maneira perfeita.

Os estudos começaram a perceber que existiam situações onde predominava a irracionalidade. Estes estudos muitas vezes criavam situações para mostrar que o ser humano é influenciado pelas opções que são apresentadas, como é o caso do refrigerante e do automóvel.

As descobertas obtidas pelas finanças comportamentais continuaram a acontecer ao longo dos últimos anos.

Hoje sabemos que o mercado acionário pode ser influenciado pelo resultado do futebol ou pelo clima que acontece lá fora. Conhecemos que as pessoas possuem um grande apego aos seus bens, mais do que deveria. Que preferimos não perder a ganhar quando fazemos um investimento. E assim por diante.

Conhecer finanças comportamentais ajuda a escapar de armadilhas. Talvez na próxima vez que você for a um fast-food sua decisão será pelo copo de refrigerante pequeno, não pelo médio.

Leitura complementar

Existem em língua portuguesa diversos livros e artigos sobre finanças comportamentais. Para começar a aprofundar no assunto sugerimos os dois livros de um pesquisador chamado Dan Ariely: Previsivelmente Irracional e Positivamente Irracional. São livros de fácil leitura e que deve agradar a todos.

Além disso, o montante depositado na caderneta de poupança de qualquer instituição financeira é garantido pelo Fundo Garantidor de Crédito, até o limite de R$ 70 mil.

Diante disso, a conclusão óbvia seria: “Se todas as cadernetas de poupança possuem a mesma rentabilidade e (supostamente) a mesma garantia, não existe a melhor poupança“. Parece óbvio, mas descobri um fato interessante que pode mudar essa conclusão.

O objetivo deste artigo é mostrar que, apesar de todas as poupanças terem a mesma rentabilidade, existe uma que garante todo o valor aplicado: a poupança da Caixa.

Poupança da Caixa

Conversando com um amigo que trabalha na Caixa Econômica Federal, ele comentou comigo que a poupança da Caixa era a única que garantia 100% do valor aplicado. Todas as demais só garantia até o limite do FGC, que atualmente é R$ 70 mil.

Fiquei intrigado com essa afirmação, por dois motivos: (1) até então não tinha ouvido falar disso e (2) se realmente é verdade, a Caixa deveria utilizar essa garantia como um slogan do seu produto.

Para tentar confirmar essa garantia de 100%, fui atrás da história da poupança e fiz algumas buscas em sites e livros renomados.

História da poupança

A origem da Poupança remete ao início da atividade da CAIXA como instituição financeira ainda no século XIX. O surgimento da CAIXA e da Poupança estão entrelaçados, uma vez que o banco foi criado para, principalmente, recolher os depósitos dos brasileiros, especialmente aqueles de classes sociais menos favorecidas.

Essa associação pode ser percebida em trechos do Decreto nº 2.723, de 12 de janeiro de 1861, que criou a Caixa Econômica da Corte. No Artigo 1º, o então Imperador Dom Pedro II afirmava: “A Caixa Econômica estabelecida na cidade do Rio de Janeiro (…) tem por fim receber, a juro de 6%, as pequenas economias das classes menos abastadas e de assegurar, sob garantia do Governo Imperial, a fiel restituição do que pertencer a cada contribuinte, quando este o reclamar (…)”.

Pelo Decreto nº 2.723, que criou a caderneta de poupança ainda em 1861, é possível observar que existia a garantia do Governo (na época, Imperial) sobre os valores depositados na poupança.

Mas, por se tratar de uma lei de 1861, não é possível afirmar com segurança que apenas esse dispositivo realmente garante 100% do montante depositado na poupança da Caixa.

Pesquisa em sites e livros

Não satisfeito com o que encontrei na história da poupança, fiz uma busca em sites e livros renomados, e encontrei mais duas evidências.

A primeira foi um guia sobre como investir na poupança, publicado pelo UOL Economia, em maio de 2008. Ao tratar dos riscos da caderneta de poupança, o guia cita a garantia do FGC para a poupança, mas coloca a poupança da Caixa como uma exceção, nesse trecho: “A única exceção é a Caixa Econômica Federal (CEF). O banco garante 100% de devolução do valor aplicado na poupança em caso de falência“.

A segunda evidência foi encontrada no livro Investimentos Inteligentes, do Gustavo Cerbasi. Encontrei uma prévia disponível no Google Books, onde é possível encontrar, na página 140, o seguinte trecho: “Recursos aplicados na Caderneta de Poupança da Caixa Econômica Federal estão totalmente garantidos pela União, por decreto-lei“.

Acredito que o decreto-lei do qual o Gustavo Cerbasi se refere é o mesmo da criação da poupança, já citado neste artigo.

Essas fontes, por si só, não garantem a veracidade da informação, mas já dá um bom indicativo, até porque eu não acredito que Gustavo Cerbasi publicaria essa informação em seu livro sem uma fonte confiável.

Conclusão

Na minha opinião, essa informação é verdadeira e a poupança da Caixa é 100% garantida. Me apóio nas fontes que já citei anteriormente, e também no fato da Caixa Econômica Federal ser uma empresa pública do Governo Federal, vinculada ao Ministério da Fazenda. Por esse motivo, acredito que os recursos lá depositados deveriam ser garantidos pela União.

Em tempo, esse artigo não foi patrocinado pela Caixa nem tenho vínculo com a instituição. Minha intenção é apenas apresentar essa informação, que eu considero bastante relevante para os leitores do Quero Ficar Rico.

Caso algum leitor conheça uma fonte confiável que confirme (ou desminta) essa informação, deixe um comentário.

A grande maioria das dúvidas foi respondida no próprio artigo, mas uma delas foi questionada que decidi escrever um artigo especificamente para respondê-la.

A dúvida é a seguinte: “As novas aplicações continuarão sendo feitas na mesma poupança, sendo que estarão sujeitas à nova regra. Quando eu fizer um resgate, o valor será retirado da ‘velha’ ou da ‘nova’ poupança?“.

Aplicação na nova poupança

É importante entender que mesmo com a implementação das novas regras para a caderneta de poupança, as aplicações podem continuar sendo feitas na mesma poupança que você já possuia.

Os bancos estão obrigados a emitir extrato especificando o saldo total e detalhando quanto você tem na poupança “antiga” e quanto tem na “nova”. Inclusive vários bancos já emitem extratos da poupança de acordo com as novas regras.

Resgate da nova poupança

No caso de resgates, o dinheiro será retirado prioritariamente do saldo dos depósitos realizados a partir de 4 de maio de 2012 (data de implementação da nova regra). Depois de esses recursos serem esgotados, será usado o saldo anterior.

Por esse motivo, não há necessidade de abrir uma nova caderneta de poupança para as novas aplicações. Elas podem ser efetuadas na mesma conta e quando precisar resgatar, o dinheiro sairá da “parte nova”.

Vale a pena resgatar o saldo da antiga poupança?

Não! Em caso de novas quedas da Selic, a antiga poupança passará a ser bastante atrativa. Dessa forma, evite o quanto puder fazer saques que alcancem o saldo com a antiga regra, pois a rentabilidade sobre ele pode valer ouro no futuro

O ideal é que seu saldo até o dia 03/05/2012 permaneça intacto e que os novos aportes sejam feitos em outras aplicações. As melhores alternativas para novas aplicações serão CDB que renda 95% do CDI (ou mais) e o Tesouro Direto.

É importante também ficar atento a alguns fundos de investimento e CDBs. Quando a taxa de juros estiver igual ou inferior a 8,5% ao ano, fuja dos fundos DI com taxas altas – acima de 1,0% ao ano – e de CDBs que paguem menos do que 90% do CDI.

Por fim, se tiver qualquer dúvida ou quiser compartilhar sua opinião, deixe um comentário.

Enquanto praticamente todos os investidores tomaram conhecimento das alterações, pouquíssimos realmente entenderam as mudanças e – principalmente – como será o rendimento da nova poupança.

O objetivo deste artigo é apresentar as novas regras da caderneta de poupança, explicar como ficará o rendimento a partir de agora e fazer algumas simulações para comparar a rentabilidade atual com a futura rentabilidade, a depender da Selic.

O que muda na nova poupança

A partir de hoje (04/05/2012), todos os depósitos efetuados na caderneta de poupança estarão sujeitos às novas regras. Isso significa que o dinheiro que já estava aplicado até ontem (03/05/2012), permanecerá com a mesma rentabilidade: TR + 6,17% ao ano.

Em outras palavras, até então a poupança tinha um rendimento fixo, que correspondia a 6,17% ao ano + TR.

Agora o rendimento da poupança poderá ser fixo ou variável, a depender da Selic (taxa básica de juros do Brasil). Ficará assim:

• Se a Selic estiver maior que 8,5%, o rendimento permanece fixo (6,17% a.a. + TR).
• Se a Selic estiver menor ou igual a 8,5%, o rendimento passa a variar (70% da Selic + TR).

É provável que alguns ainda não tenham entendido a diferença, mas farei simulações mais adiante para facilitar a compreensão.

O que não muda

Enquanto a Selic estiver acima de 8,5%, nada muda. Hoje, por exemplo, a Selic está em 9%.

Além disso, o rendimento da poupança permanece isento do imposto de renda e a liquidez continua imediata.

Em outras palavras, se você solicitar o resgate de parte do seu dinheiro, o valor cairá imediatamente em sua conta corrente.

Rendimento da poupança

Para entender a rentabilidade na nova poupança, observe o quadro abaixo:

Enquanto a Selic estiver acima de 8,5%, a rentabilidade permanece em 6,17% ao ano + TR.

De 8,5% para baixo, o rendimento passa a ser 70% da Selic + TR. A fórmula é super simples: Rendimento = Selic * 0,7 + TR

Qual o motivo da mudança?

O governo precisou mudar a poupança para continuar reduzindo a taxa básica de juros (Selic). Atualmente a Selic está em 9%, mas deve cair mais nos próximos meses.

Sempre que a taxa Selic é reduzida, cai também o rendimento das demais aplicações de renda fixa, inclusive os títulos públicos.

É aí onde começaria o problema: se a Selic caísse até 8,5% (ou menos), a caderneta de poupança ficaria mais atrativa que o investimento em títulos públicos.

E se os investidores deixassem de investir em títulos públicos para aplicar na poupança, o governo perderia uma das suas principais fontes de financiamento.

Explicando rapidamente: o governo emite títulos públicos para captar recursos dos investidores e utilizá-los para investir no desenvolvimento do país. Caso os investidores deixassem de investir nesses títulos, o governo não teria dinheiro para pagar suas dívidas e continuar investindo.

Conclusão

Na minha opinião, a poupança perdeu uma das suas principais características: a simplicidade. Até então qualquer pessoa aplicava na poupança “sem medo de errar”, tamanha a simplicidade desse investimento.

Agora muitos não entender e, por isso, estão com receio de continuar aplicando seu dinheiro na poupança.

É importante deixar claro que a forma como você aplica e resgata seu dinheiro não muda. E o risco continua muito baixo, como sempre foi. Essa mudança não tem nada a ver com o confisco promovido em 1990 com o anúncio do Plano Collor. Pode ficar tranquilo

Por fim, acredito que essas mudanças são muito boas para nosso país, pois a possibilidade de redução ainda maior da taxa de juros estimula a oferta de empréstimos a taxas mais baixas e assim incentiva o consumo e movimenta a economia.

Mas, afinal, o que é spread bancário?

O objetivo deste artigo é explicar o que é spread bancário, apresentar a decomposição deste spread no Brasil e como ele poderia ser reduzido.

Spread bancário

Spread bancário é a diferença entre a remuneração que o banco paga ao aplicador para captar um recurso e o quanto esse banco cobra para emprestar o mesmo dinheiro.

O cliente que deposita dinheiro no banco, em poupança ou outra aplicação, está de fato fazendo um empréstimo ao banco. Portanto o banco remunera os depósitos de clientes a uma certa taxa de juros (chamada taxa de juros de captação ou simplesmente taxa de captação).

Analogamente, quando o banco empresta dinheiro a alguém, cobra uma taxa pelo empréstimo – uma taxa que será certamente superior à taxa de captação. A diferença entre as duas taxas é o chamado spread bancário.

Decomposição do spread bancário

Enquanto o governo (e boa parte da população) coloca a culpa do alto spread bancário nos lucros exorbitantes dos bancos, estes se defendem por conta da alta inadimplência e do depósito compulsório (o que é depósito compulsório?).

No final das contas, quem está com a razão?

Para termos essa resposta, vamos recorrer ao Relatório de Economia Bancária e Crédito – 2010, que pode ser encontrado na página de Juros e Spread Bancário do Banco Central.

Apesar dos dados mais recentes serem apenas de 2010, ainda assim é possível tirar ótimas conclusões sobre o assunto.

Analisemos a tabela abaixo:

É possível que, em 2010, a taxa média de aplicação (taxa de juros cobrada pelos bancos) foi 39,70%, enquanto a taxa média de captação (taxa de juros que os bancos ofereceram aos clientes) foi apenas 11,83%.

O resultado dessa conta é um spread bancário de 27,87% (39,70 – 11,83).

Como pode ser visto sem dificuldades, a maior parcela do spread bancário vem Margem Bruta, Erros e Omissões (lucro dos bancos), muito superior, por exemplo, à inadimplência e ao compulsório.

Não é difícil concluir que nós estamos corretos em afirmar que a culpa das altas taxas é da ganância dos bancos, e que a inadimplência e o compulsório têm um impacto muito menor do que os bancos alegam.

Para ilustrar ainda melhor, vamos observar a mesma tabela em termos percentuais:

Fica ainda mais claro o impacto do lucro dos bancos na “culpa” dos altos juros. Mais da metade do spread bancário (exatos 54,62%) é referente ao lucro dos bancos.

Outra informação muito relevante: enquanto o Custo Administrativo caiu quase 40% (de 20,42% para 12,56%, o Compulsório teve uma redução de quase 60% (de 9,40% para 4,08%) e a Inadimplência manteve-se praticamente estável, a Margem Bruta passou de 45,89% para 54,62%, entre 2004 e 2010.

Conclusão

A primeira e mais óbvia: a maior parte da culpa pelos juros altos é dos bancos. Isso é inegável, pois os números não mentem.

Então o que fazer para reduzir o spread bancário?

Por saber que a culpa é do lucro, o governo recentemente decidiu reduzir as taxas de juros cobradas pelos bancos públicos (Caixa e Banco do Brasil), para estimular a concorrência e “forçar” os bancos privados a fazerem o mesmo. E pelo visto isso tem dado certo, já que vários bancos também anunciaram reduções.

Entretanto será que outras medidas poderiam ser tomadas para reduzir ainda mais o spread bancário? Acredito que sim. Vamos a algumas:

• “Apertar o cinto” na análise do crédito, para diminuir os empréstimos a maus pagadores e reduzir a inadimplência;
• “Afrouxamento” do compulsório, permitindo que os bancos fiquem com mais dinheiro para operar e reduzindo o impacto do compulsório no spread;
• Redução dos impostos, pois não adianta aumentá-los para “morder” o lucro dos bancos, se estes sempre repassam os impostos aos clientes.

Acredito que essas medidas poderiam reduzir ainda mais as taxas de juros cobradas no Brasil, uma das mais altas do mundo, por sinal.

Por fim, finalizo este artigo com a belíssima conclusão de Luis Nassif, no excelente artigo ‘A nova etapa da competição bancária‘:

Nos próximos anos, crescerão os bancos que conseguirem popularizar o varejo, atender à imensa legião desbancarizada e aos exército de novos empreendedores, que se seguirá à ascensão da nova classe C, a criar ferramentas de captação que compensem a queda de juros da poupança, a avançar nas novas regiões de crescimento dinâmico.

Será a maneira do setor bancário recuperar a legitimidade perdida, a ter uma função econômica relevante, garantindo seus lucros através dos ganhos de escala – não dos spreads escandalosos.

Quer tirar alguma dúvida ou simplesmente compartilhar sua opinião? Deixe um comentário.

Participante da 5ª Edição do Extreme Makeover, em 2010

O programa viabilizado pelo Banco Itaú, em parceria com a Editora Globo, está com inscrições prorrogadas até o dia 15 de maio.

Em sua 7ª edição, a ação selecionará três empresas, uma de cada setor da economia, para passarem por uma verdadeira transformação em seus negócios.

Durante o período do programa, o banco faz um diagnóstico da situação das empresas escolhidas e, depois, recomenda as soluções bancárias mais adequadas. O foco é melhorar a gestão financeira como um todo e permitir a evolução em eficiência.

O Extreme Makeover também ajuda as organizações escolhidas a expandir seus negócios, aumentar o faturamento, adotar o conceito da sustentabilidade em seu dia a dia e administrar o tempo de forma mais racional.

A evolução das três empresas selecionadas pode ser acompanhada por meio de matérias na revista Pequenas Empresas & Grandes Negócios e no blog do programa.

Inscreva sua empresa até dia 15 de maio.

Acesse www.extrememakeover2012.com.br e faça seus negócios alcançarem melhores resultados.

Minha resposta é: SIM!

Mesmo com a promessa de rentabilidade menor, ainda assim é muito vantajoso investir no Tesouro Direto, pois os juros pagos no Brasil em ativos de baixo risco ainda estão entre os maiores do mundo.

O objetivo deste artigo é discutir um pouco sobre quais em títulos ainda valem a pena investir e quais alternativas para obter rentabilidades maiores no mercado.

Todos os títulos continuam atrativos?

Nesse caso, eu tenho restrições. Acredito que a LFT (indexada à Selic) e os títulos indexados ao IPCA (NTN-B e NTN-B Principal) continuam bastante atrativos.

O primeiro – LFT – é o título menos arriscado do mercado, apresentando sempre rentabilidade positiva. Já a NTN-B e NTN-B Principal são as melhores opções para investimentos de longo prazo, por garantir rentabilidade real (acima da inflação).

No entanto, penso que a LTN (título prefixado) se encontra numa fase bem arriscada para investimento. só quem acredita que a Selic vai cair ainda mais é que deveria investir neste título.

Mas eu não apostaria em novas quedas da Selic. E me apóio no relatório Focus do Banco Central, publicado em 20/04/2012, para chegar a essa conclusão.

A expectativa do mercado é que a taxa Selic termine 2012 em 9% ao ano, o mesmo valor que já se encontra atualmente. Para 2013, a expectativa é de 10% ao ano para o fim do período.

Por essa razão, eu não recomendo investir em LTN no momento atual.

Mas a rentabilidade continuará a mesma dos últimos meses?

Muitíssimo improvável que isso aconteça. O Tesouro Direto passou por uma fase magnífica nos últimos anos.

Basta observar a tabela abaixo para comprovar minha afirmação:

Rentabilidade dos títulos públicos (posição de 27/04/2012)

Como pode ser visto, a rentabilidade nos últimos 12 meses chega a assustar. 35,71% em doze meses é o ‘sonho de consumo’ de qualquer investidor. Mas isso não deve se manter.

E se a taxa Selic realmente subir até o final de 2013, é provável que tanto os títulos prefixados (LTN e NTN-F) quanto os indexados ao IPCA (NTN-B e NTN-B Principal) passem até por períodos de rentabilidade negativa.

Alternativas para diversificação

Para buscar uma rentabilidade maior no longo prazo, é interessante expor parte do capital no mercado de renda variável.

Mesmo para quem não tem grande conhecimento sobre o investimento em ações, é possível fazer isso através de fundos de índice.

Para saber mais sobre este investimento, recomendo a leitura do artigo ‘O que é um Fundo de Índice (ETF)?‘.

Se você já sabe o que é, mas não sabe como investir, recomendo o artigo ‘Passo-a-passo para investir em Fundos de Índice‘.

Caso ainda tenha dúvidas ou queira compartilhar sua opinião sobre o assunto, deixe um comentário.

Imagem: FreeDigitalPhotos.net

Excelente notícia

O Como Investir Dinheiro tem sido um sucesso desde o seu lançamento, em outubro do ano passado. Tanto que sempre esteve entre os 5 produtos mais vendidos do Hotmart (maior plataforma de produtos digitais do Brasil).

O objetivo deste artigo é apresentar as principais novidades dessa edição, que teve novamente o conteúdo ampliado, adição de novos materiais bônus (eBook e planilhas), compreendendo mais de 270 páginas de conteúdo de qualidade.

Conteúdo ampliado

O eBook Como Investir Dinheiro, carro-chefe do material, teve um reforço substancial de conteúdo com foco no Tesouro Direto.

Como eu considero o investimento em títulos públicos uma das melhores (senão o melhor) aplicações de renda fixa, nada mais justo do que detalhar tudo sobre o Tesouro Direto nesse material.

Com essa adição de conteúdo, o livro digital passou de 137 para 171 páginas.

Novos bônus adicionados

O Como Investir Dinheiro, que já contava com os eBooks Liberdade Financeira e Livre-se das Tarifas Bancárias, recebeu o reforço de três novos materiais bônus: o eBook Coaching Financeiro, uma planilha de orçamento familiar e uma planilha de projeção financeira, totalizando agora 5 bônus exclusivos.

O eBook Coaching Financeiro foi escrito pelo Seiiti Arata, grande parceiro e excelente coach na área de educação financeira. Para Seiiti, não basta apenas ter acesso às melhores teorias sobre finanças: é necessário implementar. Este eBook acelera a implementação das boas práticas financeiras que você aprenderá com o Como Investir Dinheiro.

A planilha de orçamento familiar é ideal para administração do orçamento familiar anual, considerando receitas e despesas (fixas e variáveis), além das aplicações financeiras. Essa planilha foi desenvolvida por Gustavo Cerbasi – Mais Dinheiro.

A planilha de projeção financeira é um simulador da evolução financeira baseada na sua capacidade de investimento mensal, considerando os juros da sua aplicação, prazo, inflação do período e incidência do Imposto de Renda.

O material agora é formado por 4 (quatro) eBooks e 2 (duas) planilhas eletrônicas, que ensinam tudo que você precisa saber sobre educação financeira e investimentos, além de dar suporte para organizar seu orçamento familiar e projetar sua independência financeira.

6 razões para você adquirir esse material

• Experiência: Coloquei todo seu conhecimento sobre educação financeira e investimentos neste material.
• Estratégias: Composto por dicas e estratégias de investimento que realmente funcionam e que utilizo atualmente.
• Interatividade: Você receberá um e-mail exclusivo para entrar em contato comigo e tirar dúvidas sobre o material.
• Atualização gratuita: Sempre que o material for revisado ou novos bônus forem adicionados, você poderá baixar sem custos adicionais.
• Download imediato: Assim que o pagamento for aprovado, você faz o download imediato dos arquivos e pode iniciar a leitura.
• Garantia de satisfação: Você tem 30 dias para avaliar o material e se não ficar satisfeito, peça seu dinheiro de volta.

São mais de 270 páginas de excelente conteúdo e ainda planilhas para controlar seu orçamento e simular seus investimentos.

Visite agora o site do Como Investir Dinheiro e saiba como ele ajudará você a alcançar sua independência financeira.

Ao comprar cotas do BOVA11, por exemplo, você está “comprando” dezenas de ações de uma única vez, pagando apenas uma taxa de corretagem e com taxa de administração de apenas 0,54% ao ano.

O objetivo deste artigo é explicar o que é um fundo de índice, quais as principais vantagens e um passo-a-passo explicando como comprar cotas dos fundos disponíveis no mercado.

O que é um fundo de índice?

Fundo de índice (também conhecido como fundo ETF) é um fundo de investimento que busca obter desempenho semelhante à performance de um determinado índice de mercado e, para tanto, sua carteira replica a composição desse índice.

Para saber mais sobre esse investimento e conhecer os principais fundos disponíveis no mercado, recomendo a leitura do artigo “O que é um fundo de índice (ETF)?“.

Principais vantagens (e desvantagens)

Como citei no começo do texto, quando você compra cotas de um determinado fundo de índice, está investindo de uma só vez em dezenas de ações, pagando uma única taxa de corretagem e uma taxa de administração muito baixa, em se tratando de mercado de ações.

Um dos fundos de índice mais negociados é o BOVA11, que busca obter retornos de investimentos que correspondam, de forma geral, à performance, antes de taxas e despesas, do Índice Bovespa.

Este fundo é composto por 69 ações e tem uma taxa de administração de apenas 0,54% ao ano.

Por isso tudo, podemos ressaltar várias vantagens desses fundos:

• Diversificação: a compra de várias ações numa única operação permite diluir bastante o risco do investimento no mercado de ações.
• Baixo custo: além de pagar apenas uma taxa de corretagem, a taxa de administração desses fundos é muito baixa, diminuindo significativamente os custos para investir em ações.
• Tempo livre: ao investir nesses fundos, não é mais necessário ficar analisando diversas ações, estudando balanços e pesquisando em fóruns. Basta comprar cotas e o resto fica por conta do administrador do fundo.

Como nem tudo são flores, há também desvantagens.

A principal delas é que qualquer venda de cotas desses fundos com lucro sofre incidência do imposto de renda.

Enquanto os investidores são isentos do imposto de renda quando a soma das suas vendas mensais de ações não ultrapassam R$ 20.000,00, nos fundos de índice não há essa isenção.

Outra desvantagem fica por conta da baixa liquidez da maioria dos fundos ofertados. Enquanto o BOVA11 tem uma quantidade bastante significativa de negociações diárias, os demais ainda são pouco negociados no mercado secundário, dificultando um pouco a compra e venda desses ativos.

Para saber muito mais sobre as vantagens e desvantagens desses fundos, recomendo o artigo “5 Motivos para Investir em Fundos de Índice (ETFs)“, publicado no excelente HC Investimentos.

Passo-a-passo para comprar cotas de fundos de índice

Se você já investiu diretamente em ações alguma vez na sua vida, não terá dificuldade alguma. O procedimento é exatamente o mesmo: indica o código do papel (ex: BOVA11), a quantidade (ex: 70 cotas) e o preço que você quer pagar por cada cota.

Entretanto as cotas desses fundos têm uma peculiaridade em relação às ações: o valor da cota (divisão do patrimônio do fundos pela quantidade de cotas) pode ser diferente do preço cobrado no mercado.

Por isso, antes de fazer sua oferta de compra, é preciso saber quanto está valendo a cota do fundo e só então lançar sua oferta com um valor próximo ao valor da cota.

Para tanto, basta acessar o site do iShares e consultar o fundo que você pretende investir. Vou dar uma exemplo (mais uma vez) com o BOVA11:

Você pode observar que o site apresenta o valor da cota, o valor indicativo e o preço.

O valor da cota é calculado diariamente e representa quanto vale cada cota do fundo, baseado na divisão do patrimônio do fundo (valor de mercado de todas as ações da carteira) pela quantidade total de cotas em negociação.

O valor indicativo é a sugestão de preço a ser pago pela cota em determinado momento do mercado. Como a valor da cota é determinado pelas ações que compõem a carteira, e a cotação dessas ações varia ao longo do dia, o valor indicativo é calculado a cada 30 segundos durante o horário de funcionamento da bolsa.

O preço é quanto custou o último negócio realizado durante o pregão. Se o preço for igual ao valor indicativo, a compra foi feita pelo valor justo. Se o preço for maior, a compra foi realizada com ágio. Caso contrário, com deságio.

Mesmo que você não tenha entendido muito bem, a sugestão é que faça a oferta de compra pelo valor indicativo, que é o mais próximo do valor justo a ser pago pela cota.

E para lançar a ordem, como já havia falado, é exatamente o mesmo procedimento para comprar ações, como mostro abaixo:

Basta escolher o papel, a quantidade, o preço e enviar a ordem. Depois é só acompanhar o livro de ofertas e verificar se sua ordem for executada.

Dúvidas?

Por se tratar de um tema pouco difundido, é natural que existam diversas dúvidas. Caso você tenha alguma dúvida ou consideração a fazer sobre o assunto, deixe um comentário.

Imagem: FreeDigitalPhotos.net

E pior parte: mesmo sem saber, quem está pagando os juros é você.

Tanto na compra a prazo de um automóvel ou de qualquer bem de consumo, você está pagando juros.

O objetivo deste artigo é apresentar várias situações onde – supostamente – é oferecido um produto com pagamento parcelado e sem juros, e explicar porque em cada uma dessas operações há a incidência dos juros.

Carro com juro zero?

Não existe carro com juro zero. Apesar das soma das parcelas ser igual ao valor do financiamento, isso não quer dizer que você não pagou juros.

Das formas mais criativas, a concessionária e a instituição financeira embutem os juros para você pagar: desconto se pagar à vista, TAC, IOF, tanque cheio ou IPVA grátis. Você está pagando por tudo isso não sabe.

Veja um depoimento do presidente da Associação Nacional das Empresas Financeiras das Montadoras (Anef), retirado de uma matéria da Exame.com publicada em maio de 2010:

Décio Carbonari de Almeida, presidente da Associação Nacional das Empresas Financeiras das Montadoras (Anef), é taxativo quando o assunto é o preço dos carros parcelados. “Sempre existiu alguma forma de incentivo de vendas, criatividade é o que não falta. Mas a verdade é que nenhum banco trabalha com taxa zero“, admite.

Não precisa dizer mais nada, não é mesmo? Ainda assim, caso você queira saber mais, recomendo a leitura do artigo “Carro com juro zero é propaganda enganosa“.

Bens de consumo em até 10 vezes sem juros?

Outra situação muito comum são ofertas que vemos em praticamente qualquer estabelecimento comercial, seja ele físico ou virtual: “parcelamos em até 10 vezes sem juros“.

Esta é outra propaganda para lá de enganosa. Tanto é que a maioria das lojas de e-commerce já oferecem “descontos” para quem paga à vista ou no boleto.

Se a que você normalmente compra não oferece, faça uma rápida busca na internet e certamente vai encontrar rapidamente uma que ofereça.

Sabe o que isso significa? Que o preço realmente à vista é aquele com desconto e que o parcelamento “em 10 vezes sem juros” está, na verdade, com os juros embutidos.

E se a loja que eu compro não oferece desconto para pagamento à vista? Ainda assim os juros estão lá. E quem comprar à vista, nesse caso, vai perder ainda mais. Por isso que existem raras exceções onde comprar à vista não é a melhor opção.

E se meu pai me emprestar R$ 20 mil para eu comprar um carro e não cobrar juros?

Ainda assim há juros. A diferença é que, nesse caso, quem está pagando os juros é seu pai.

Pense comigo: se seu pai deixasse esse dinheiro na poupança, estaria ganhando pouco mais de R$ 100,00 por mês. Se ele deixa de ganhar esse dinheiro, está pagando para te ajudar.

Conclusão

Como eu mostrei acima, não existe juro zero. Em qualquer parcelamento, o lojista paga taxas administrativas e ainda demora alguns dias para receber dinheiro.

Inclusive se ele não tiver capital de giro suficiente, terá que recorrer a empréstimos de curto prazo ou hot money (operação bancária de empréstimo a curtíssimo prazo). E pode ter certeza: essas operações têm taxas altíssimas.

Por essa razão, receber à vista é sempre a melhor opção para o lojista. Se você acha que eles preferem receber a prazo, pode ter certeza que é porque existem juros embutidos nas prestações.

Deixe um comentário e compartilhe sua opinião conosco!