Além de existirem muitas pessoas que não poupam para aposentadoria, há outras que mesmo poupando, ainda cometem erros que reduzem sua capacidade de poupança ou retardar o alcance da independência financeira.

Li na semana passada a excelente matéria “12 erros de quem poupa para aposentadoria“, publicada no Portal Exame, com o consultor financeiro Gustavo Cerbasi. Todas as dicas são muito valiosas, mas duas delas impactam diretamente na rentabilidade do investimento e na capacidade de poupança ao longo do tempo. E esses principais erros de quem poupa para aposentadoria serão explorados ao longo deste artigo.

Excesso de conservadorismo até entre os mais jovens

É impressionante a quantidade de pessoas que optam por fazer planos de previdência muito conservadores, mesmo quando possuem o tempo a seu favor. A partir do momento que o plano para aposentadoria tem duração de 20 ou 30 anos, não faz sentido deixar quase que a totalidade do dinheiro em renda fixa.

É de conhecimento geral que investimentos em renda variável (ações, por exemplo), a longo prazo, tendem a render bem mais que a renda fixa. Principalmente quando atravessemos períodos de baixa na bolsa, como o que estamos passando agora, onde o potencial de rentabilidade é ainda maior para o futuro.

Apesar disso, pesquisas mostram que apenas 33% dos investidores abaixo de 30 anos optam por planos de previdência agressivos (até 49% do patrimônio em renda variável). Isso é, na minha opinião, desperdiçar excelentes oportunidades de construção de patrimônio para o futuro.

Fazendo a opção por planos mais agressivos no início e migrando esses investimentos para planos mais conservadores com o passar do tempo, fará com que você construa um patrimônio bem interessante nos primeiros anos e mantenha esse patrimônio no final.

Comprar imóvel cedo demais

Quem já leu artigos no Quero Ficar Rico como por exemplo “Comprar casa própria ou alugar imóvel?” conhece minha opinião sobre essa questão. Sou totalmente a favor de alugar um imóvel ao invés de comprá-lo, sobretudo no começo da vida a dois.

Vivemos numa cultura onde as primeiras grandes conquistas são a compra de um carro e a compra da casa própria. Além de serem dois bens destruidores de riqueza (ler o artigo “O que é ser rico para você?“), podem trazer grandes problemas quando comprados sem planejamento ou na hora errada.

No caso do imóvel (tema desse tópico), a compra desse bem por volta dos 30 anos traz dois problemas. Em primeiro lugar, se o jovem for casado, vai comprar um imóvel maior que suas necessidades atuais. Como sua renda ainda não é muito alta, será necessário financiá-lo por um prazo longo. Ou seja, o imóvel terá que ser adequado para suprir as necessidades do casal durante um bom tempo, inclusive quando os filhos vierem.

Em segundo lugar, ao comprometer boa parte de sua renda com um financiamento longo, o jovem sem filhos deixa de poupar para a aposentadoria justamente na época em sua capacidade de poupança é maior. Além disso, ele perde a mobilidade e a liberdade de buscar um emprego do outro lado da cidade, em outro estado ou mesmo em outro país.

Conclusão

Optar por planos conservadores quando você tem o tempo a seu favor ou tomar decisões que comprometem sua renda por prazos muito longos (financiamento de automóvel ou imóvel) podem atrasar ou até comprometer seu planejamento para aposentadoria.

Geralmente essas atitudes são tomadas por pessoas que não possuem educação financeira e/ou encaram a poupança como sacrifício e privação da felicidade (outra dica citada na matéria). Isso é outro ponto já bastante abordado no Quero Ficar Rico, como no artigo “Viver ou juntar dinheiro? Escolho os dois!“.

Todas as decisões tomadas (não apenas as financeiras!) devem ser muito bem planejadas e as consequências levadas em consideração. Ao adquirir um bem através de um financiamento, a renda (e consequentemente a capacidade de poupança) ficará comprometida por muito tempo, o que pode prejudicar diversos planos, caso esse gasto não esteja nos planos.

Faça seu planejamento com equilíbrio e siga-o com bastante disciplina.

Ainda de acordo com o artigo supracitado, para elaborarmos seu planejamento financeiro para aposentadoria é preciso levantar seu status quo e delimitar seu objetivo em relação à aposentadoria.

Sobre seu status quo, precisamos saber principalmente (claro que todos os aspectos serão levantados) sua idade, disponibilidade para aportes mensais, o montante que você já tem (se é que já tem) reservado para aposentadoria e sua tolerância ao risco.

Além disso, vamos buscar UMA das seguintes informações (se você tem as duas, não há planejamento):

1. Quanto você pode e está disposto a reservar mensalmente para seu objetivo de aposentadoria?
2. Que taxa de juros (oportunidade) você dispõe em suas aplicações, respeitando seu perfil de risco, para remunerar os depósitos mensais que serão feitos?

Sobre seus objetivos, precisamos saber a idade com que quer se aposentar, quanto quer ter em patrimônio, quanto precisará para suas despesas mensais e qual sua expectativa de sobrevida (quanto tempo você acha que vai viver depois de se aposentar).

Observações

Agora, observe o seguinte:

1. Se você define quanto está disposto a reservar mensalmente, nossos cálculos visarão lhe informar a taxa de juros que deve ser buscada para atingir seu objetivo;
2. Se você nos passa a taxa de juros disponível, nossos cálculos visarão lhe informar o valor dos depósitos mensais a serem efetuados.

Simulação da aposentadoria

É com base nessas informações que vamos traçar seu planejamento: para o caso (1), é óbvio que a taxa de juros a ser buscada deve respeitar sua tolerância ao risco; para o caso (2), é óbvio que o valor dos depósitos mensais deve respeitar sua capacidade financeira atual, sem comprometer seus demais objetivos e atentando para sua qualidade de vida no presente.

As contas para uma simulação da aposentadoria estão na planilha de planejamento para aposentadoria (para baixá-la, clique AQUI) e não são difíceis de entender. Porém, é preciso deixar um ponto bem claro: por mais que as técnicas sejam quantitativas, o processo como um todo não é exato; afinal de contas, os dados de entrada são, em sua maioria, estimados.

Principais vilões

Veja que isso é o grande vilão desse planejamento: você precisa estimar, no mínimo, a inflação até a aposentadoria e depois dela, sua expectativa de sobrevida e suas despesas mensais durante esse tempo de sobrevida. Agora imagina se você viver mais do que esperava! Todo seu plano terá ido por água abaixo. MAS NÃO VÁ SE SUICIDAR!

Todo planejamento deve dar margem a ajustes, que devem ser feitos sempre que ocorrerem mudanças significativas: uma delas pode ser sua longevidade.

Principais aliados

Por outro lado, esse planejamento conta com dois grandes aliados: os juros compostos e o planejamento fiscal. O planejamento fiscal é um aliado, pois permite que paguemos (legalmente) menos impostos e, com isso, poupemos mais. Os juros compostos são aliados na medida em que qualquer elevação na taxa de remuneração de sua aplicação, qualquer aumento no prazo até a aposentadoria e/ou no valor dos depósitos mensais (oriundo do planejamento fiscal, por exemplo) tornam seu caminho bem menos sacrificante.

Se você tiver interesse em mais informações, entre em contato através do e-mail rodrigo@quick.net.br, visite o blog Vou Investir e siga-nos no Twitter: @vouinvestir.

A resposta recorrente, infelizmente, é: “Não tenho como responder agora. Preciso de mais informações sobre suas finanças. Cada caso é um caso”.

Vou tentar me explicar nessas poucas linhas.

Qual sua situação atual e objetivos financeiros?

O planejamento financeiro pessoal precisa de um ponto de partida, de um ponto de chegada e de alternativas viáveis para nos levar do ponto de partida ao ponto de chegada.

O ponto de partida é saber da sua situação e de suas características financeiras atuais. Costumamos chamá-lo de status quo financeiro e nada mais é do que seu diagnóstico financeiro pessoal: vamos levantar informações sócio-demográficas, fluxo de caixa mensal (quanto ganha, como ganha, quanto gasta, como gasta), patrimônio líquido (investimentos, propriedades, dívidas), valores e atitudes em relação ao dinheiro e tolerância ao risco.

O ponto de chegada são seus objetivos financeiros. Vale lembrar que o objetivo financeiro da poupança para aposentadoria, apesar de importante, deve ser buscado após se planejar para conseguir os objetivos de pagamento de dívidas, poupança para contingências, seguros, poupança para educação dos filhos e sucessão.

Como alcançar esses objetivos?

Tendo o ponto de partida e conhecendo o ponto de chegada, calculamos/determinamos o que é preciso (o esforço necessário) para lhe levar de um ponto a outro. Por exemplo: se você pode reservar R$300,00 por mês para sua poupança de aposentadoria, que rentabilidade você deve buscar? Ou, se você dispõe de uma rentabilidade média líquida de 0,8% ao mês, quanto você precisa depositar mensalmente?

As alternativas são os meios viáveis e capazes de transformar os esforços necessários em realidade. Atente para as duas palavras viáveis e capazes. Por exemplo, se você precisar buscar uma rentabilidade mensal de 1,5% para atingir seu objetivo, muito provavelmente, você precisará recorrer ao mercado de ações, uma vez que tal rentabilidade exige certo risco. Ou seja, o meio deve ser capaz de atingir o objetivo. Porém, se você não tem tolerância ao risco, por mais que o meio seja capaz, ele não é viável, pois não se adéqua a seu perfil. A solução é depositar um pouco mais mensalmente, esperar mais tempo até o objetivo, ou diminuir o valor financeiro do objetivo.

Obviamente, uma vez traçado o planejamento, será preciso acompanhar seu desempenho e revisar suas ações sempre que houver alterações significativas no status quo, nos objetivos ou no cenário econômico.

Essa discussão continua…

Isto posto, na segunda parte desse artigo, vamos tratar especificamente do planejamento de aposentadoria.

O propósito deste artigo é mostrar como é possível viver rico e morrer ‘quebrado’, quais as vantagens em utilizar esse método, apresentar uma planilha para fazer essas simulações e, por fim, discutir quais fatores pesam a seu favor e quais pesam contra.

O que é viver rico e morrer quebrado?

Primeiro de tudo é importante explicar que morrer quebrado não significa terminar a vida pobre ou endividado. Trata-se de investir mensalmente para acumular um montante para aposentadoria (como já tratamos em vários artigos), mas tem como diferencial consumir todo esse dinheiro num período de tempo pré-definido, ao invés de viver apenas com o rendimento mensal.

Rendimento mensal versus renda mensal

A diferença entre eles é que no primeiro, você viveria apenas com os juros mensais sobre o montante que você acumulou ao longo da vida. No final, você ainda teria o capital intacto. Já no segundo você viveria desses juros acrescidos de uma parte do todo, para que, ao final do período previamente estabelecido, não restasse nada!

Simulador de projeção financeira

No intuito de ajudá-los a calcular a renda mensal pretendida na aposentadoria, atualizei e já disponibilizei o Simulador de Projeção Financeira, trazendo várias melhorias.

Para utilizá-lo, você precisará informar os seguintes dados:

• Montante inicial: quanto já poupou até agora;
• Aporte mensal: valor a ser aplicado mensalmente;
• Tempo de contribuição: durante quantos meses os aportes serão feitos;
• Taxa de Juros: valor médio da taxa de juros ao ano;
• Inflação: taxa de inflação anual. Pode ser modificado, mas já está com a meta do governo (4,5% a.a.);
• Imposto de renda: alíquota do IR para sua aplicação. Existem aplicações, como LCI e FII por exemplo, que são isentas do IR. Mas a maioria é tributada em 15% sobre o lucro obtido;
• Idade para aposentadoria: informe a idade que pretende se aposentar;
• Idade Limite: preencha a idade que você deseja encerrar o recebimento.

Preenchidos todos os atributos supracitados, você obterá a taxa de juros real (descontada da inflação), a poupança formada, o rendimento mensal e a renda mensal. Perceba que a renda mensal sempre será maior que a rentabilidade no mesmo período.

O que está a nosso favor e o que está contra

Após fazer algumas simulações, você perceberá que existem alguns atributos que são bem favoráveis e outros que comprometem bastante o resultado final. Claro que ao aumentar o montante inicial ou o aporte mensal ou o tempo de contribuição, a poupança formada será maior.

Mas experimente aumentar de 500 para 600 reais o aporte mensal e veja o resultado. Agora volte aos 500 e aumente a taxa de juros de 12 para 13% ao ano. Percebeu a diferença?

A taxa de juros e o tempo de contribuição são, sem dúvida, nossos maiores aliados. Quanto antes você começar e quanto maior a taxa média das suas aplicações, melhor será o resultado.

Já nossa longevidade (nunca pensei que falaria mal dela) é nosso pior inimigo. Experimente aumentar o tempo de aposentadoria de 20 para 25 anos (idade limite de 85 para 90 anos) e veja a pancada na renda mensal. Entenderam agora porque o governo não vai acabar com o fator previdenciário? Quanto menor seu tempo de aposentadoria, melhor para ele.

Em resumo, ao invés de se preocupar em viver menos, procurem começar a contribuir o quanto antes pelo maior tempo possível e utilizem esse longo prazo para arriscar parte do capital em aplicações de renda variável, que tendem a apresentar melhores rendimentos.

Comentei outro dia no artigo “Reajuste dos aposentados: quem vai pagar a conta?” que o INSS está fadado a quebrar e alguém provavelmente ficará sem receber ou terá um grande corte em suas aposentadorias, seja pela falta de reajustes ou por abatimentos mesmo, o que já vem ocorrendo, por sinal.

Aposentadoria complementar

Se não nos preocuparmos com nossa aposentadoria complementar, teremos realmente problemas para sobreviver. Quem depender apenas do INSS, terá uma grande queda no padrão de vida ao longo dos anos.

Podem perguntar para seus pais ou avós quanto eles conseguiam comprar com os proventos que recebiam assim que se aposentaram e quanto eles conseguem agora, que você terá um grande susto.

Qual o principal objetivo ao investir?

Felizmente todos têm se conscientizado da necessidade de planejar uma aposentadoria complementar, que pode ser feita de várias maneiras (previdência privada, títulos públicos, fundo de investimento em ações) já discutidas inclusive aqui no Quero Ficar Rico.

Disponibilizamos uma enquete para os leitores do Quero Ficar Rico no intuito de saber “qual o principal objetivo ao investir”. A resultado foi o seguinte:

Percebemos então que 40% dos leitores se preocupam principalmente em investir para garantir uma aposentadoria mais tranquila, se possível atingindo a independência financeira.

Obviamente cada um tem suas prioridades e certamente muitos que responderam as demais alternativas também investem numa aposentadoria complementar. Entretanto o mais importante é também considerar um plano para complementar sua aposentadoria no futuro.

Conclusão

Existe uma infinidade de opções de investimento no mercado para complementar sua renda no futuro (ou até ser a principal fonte de renda!) e meu objetivo neste artigo não é discutir qual deles é o melhor, mas transmitir a importância de estudá-los e optar por um (ou mais)!

Leia artigos e livros (temos vários sugestões no final da página), acompanhe blogs, faça cursos, converse com seu gerente ou analista de investimentos, amigos… Enfim, dê a devida importância aos seus investimentos.

Se não tiver tempo para se dedicar a isso, contrate uma consultoria financeira. O dinheiro que você investirá será mínimo perto do ganho que terá com a otimização dos rendimentos de seus investimentos. Pense nisso!

Escrevi ainda em 2008 o artigo “PGBL ou VGBL?“, onde expliquei o que é cada um, quais as diferenças entre eles e as situações onde é mais vantajoso investir num em detrimento do outro. Ao ler novamente o artigo ontem (muito bom, por sinal) por conta do comentário do Marcelo Scopel no artigo “Por que investir no Tesouro Direto?“, resolvi escrever um novo artigo para explicar como investir em PGBL pode ser um dos melhores negócios do mercado!

Entendendo o cenário

No caso do PGBL, é possível deduzir o valor das contribuições da sua base de cálculo do Imposto de Renda, com limite de 12% da sua renda bruta anual. Assim, poderá reduzir o valor do imposto a pagar ou aumentar sua restituição de IR.

Mas atenção: esse benefício fiscal só é vantajoso para aqueles que fazem a declaração do Imposto de Renda pelo formulário completo e são tributados na fonte.

Entenda através de um exemplo

A coluna Minhas Economias, do site Paraná Online, traz um ótimo exemplo. Supondo uma renda bruta anual de R$ 100 mil, a pessoa poderá aplicar até R$ 12 mil em um PGBL, de modo que sua base de cálculo para apuração do IR passa a ser de R$ 88 mil (considerando-se, também, que não tenha outras deduções por questão de simplificação).

De uma maneira ainda mais simples, podemos considerar o seguinte:

• Renda anual = R$ 100.000,00
• Aplicação PGBL = R$ 12.000,00
• Nova base de cálculo para IR = R$ 88.000,00
• Economia gerada (27,5% sobre os R$12.000) = R$ 3.300,00

Assim, o grande ganho irá ocorrer com o imposto de R$ 3.300 que deixou de ser pago.

Qual a grande vantagem de investir em PGBL?

Você tem duas opções: dar dinheiro para o governo em forma de imposto de renda ou ficar com ele para você e investir em PGBL. Qual delas você acha que vale mais a pena? Independente da baixa rentabilidade dos planos de previdência privada, é inegável que é muito melhor investir esse dinheiro em PGBL a repassá-lo para o governo na forma de imposto.

Qual a melhor estratégia?

Se você faz a declaração completa do imposto de renda e é tributado na fonte, invista até 12% da sua renda bruta anual em PGBL. Se tiver disponibilidade para investir mais que isso, aplique a diferença em outras modalidades de investimento, dentre as quais reforço minha preferência pelo Tesouro Direto.

Você já conhecia essa vantagem ou já se utilizava dessa estratégia? Deixe seu comentário!

O fator previdenciário é utilizado no cálculo da aposentadoria por tempo de contribuição para evitar que as pessoas se aposentem muito cedo. A explicação para isso é simples: quanto mais cedo você se aposentar, mais tempo receberá a aposentadoria. Como os cofres do INSS já não andam muito bem, essa foi uma alternativa criada pelo governo para diminuir os gastos de uma maneira até certo ponto justa, apesar de muitos discordarem.

Fator previdenciário só serve para reduzir meu benefício?

O que poucos sabem é que o fator previdenciário também pode beneficiá-lo. Isso mesmo! Caso você se aposente, por exemplo, com 65 anos de idade e 35 anos de contribuição, seu benefício será aumentado em 13%, pois o fator previdenciário corresponderá aproximadamente a 1,13. Quanto mais tarde você se aposentar e mais tempo contribuir, maior será o fator previdenciário e, consequentemente, sua aposentadoria.

Como é feito o cálculo para aposentadoria?

Para calcular o valor do benefício, primeiro é preciso calcular o salário de benefício, que corresponde à média aritmética simples dos 80% maiores salários de contribuição, corrigidos monetariamente desde julho de 1994. Com uma simples visita aos postos de atendimento da previdência social, é possível saber esse valor.

Calculado o salário-base para o cálculo do benefício, existem dois fatores para calcular o valor do benefício. No caso da aposentadoria por idade, o cálculo é bem simples. O valor do benefício equivale a um percentual do salário de benefício. Esse percentual é igual à soma de 70% mais 1% para cada ano de contribuição, até o limite de 100%. Parece complicado, mas é simples: quem contribuiu durante 30 anos ou mais receberá 100% do salário de benefício como aposentadoria, pois 70% + 30% = 100%. Mas se a pessoa atingiu a idade para se aposentar antes de completar 30 anos de contribuição, seu salário de benefício será reduzido.

Já no caso da aposentadoria por tempo de contribuição, entra em ação o polêmico fator previdenciário, que expliquei no começo do texto. Depois de calculado o salário-base, multiplica-se esse valor pelo fator previdenciário e obtem-se o valor da aposentadoria. Para baixar a tabela atualizada do fator previdenciário no site da Previdência Social, clique AQUI e acesse o link “Veja tabela do fator previdenciário”. Também existe a opção de simular o valor do benefício.

Parece pouco? Infelizmente é mesmo!

Muitas pessoas sentem muito o valor da aposentadoria justamente por ter se acostumado a receber mais quando estava na ativa. Além disso, essa redução de renda vem acompanhada de um aumento em certas despesas, como plano de saúde e medicamentos.

Discussões em torno dos motivos para o aparente desequilíbrio nas contas do INSS não faltam: desigualdade entre o número de contribuintes e a quantidade de aposentados e pensionistas, má administração de recursos, diferenças brutais entre as aposentadorias dos setores público e privado, reajustes de salário mínimo e assim por diante. De qualquer maneira, o melhor é não depender exclusivamente da Previdência Social.

Por esse motivo é importante se preocupar em complementar sua aposentadoria. Isso pode ser feito através de previdência privada, títulos públicos ou outras modalidades de investimentos. O certo é que não dá para contar apenas com o INSS.

Está satisfeito com o valor da sua aposentadoria? O que tem feito para complementá-la? Compartilhe sua experiência conosco!

Fonte: Portal EXAME

O propósito desse artigo é apresentar os títulos indexados ao IPCA, mostrando as diferenças entre o NTN-B e o NTN-B Principal, explicar como se dá a formação dos preços e pagamento dos títulos, mostrar a rentabilidade e, por fim, definir a quem se destinaria esses títulos.

Títulos públicos indexados ao IPCA

Os títulos indexados ao IPCA são os títulos mais vendidos no Tesouro Direto, representando 43,97% das negociações. Essa procura se justifica principalmente pela alta da inflação (que influencia diretamente na rentabilidade dess título) e também por ser uma das melhores (senão a melhor, em termos de renda fixa) alternativas para previdência privada.

Rentabilidade

É importante entender como se dá a rentabilidade desses títulos antes de apresentarmos a diferença entre eles. A remuneração acontece da seguinte forma: no momento da compra, já é definida uma taxa que será paga, que atualmente varia entre 6,29% (para títulos com vencimentos em 2045) e 6,59% (títulos com vencimento em 2012) ao ano. Além dessa taxa, o título também é corrigido anualmente pelo IPCA, que em 2010 deve ficar na casa dos 5% a.a. Assim sendo, a rentabilidade atual desse título deve ficar por volta de 11,60% a.a.

Diferença entre NTN-B e NTN-B Principal

A principal diferença entre os títulos está na forma de pagamento. Enquanto o NTN-B Principal só devolverá o montante principal, acrescido dos juros e IPCA no vencimento do título, o NTN-B pagará semestralmente cupons relativos à taxa do período, deixando apenas o montante principal, corrigido pela inflação, para ser pago no vencimento.

Em outras palavras, você receberá algo em torno de 3,10% a cada seis meses do valor dos títulos na data de pagamento do cupom. Como esses títulos vencem sempre nos meses de maio (pagamento em maio e novembro) e agosto (pagamento em fevereiro e agosto), é possível receber cupons trimestralmente (em fevereiro, maio, agosto e novembro), bastando comprar títulos com vencimentos em meses diferentes em igual proporção.

Previdência privada

Utilizar os títulos indexados ao IPCA como estratégia para previdência privada é um ótimo negócio, justamente pelo prazo e pelas taxas pagas pelos títulos. Quanto ao prazo, temos NTN-Bs com vencimento para até 2045. Já em relação às taxas, que atualmente estão entre 6,29% e 6,59% a.a., apesar de não encantarem tanto atualmente, representam ao extraordinário em se tratando de prazos longos.

A principal explicação para isso é a tendência da inflação e da taxa SELIC é cair nos próximos anos. Com isso, a rentabilidade das principais aplicações financeiras de renda fixa deve ficar cada vez mais baixa. Assim, 6,5% a.a. + IPCA será algo bastante interessante, podem ter certeza. Na verdade, já é maior que qualquer previdência privada de baixo risco.

A única desvantagem é que o recebimento dessa “aposentadoria” seria trimestral, e não mensal. Entretanto, como provavelmente se tratará de um complemento, já que a grande maioria das pessoas já é contribuinte da previdência social (INSS, previdências municipais, estaduais ou federais) ou de alguma previdência privada, trata-se portanto de uma excelente estratégia de investimento para aposentadoria.

Para visualizar os preços e taxas dos títulos públicos disponíveis para compra, clique AQUI.

Para saber ainda mais sobre o NTN-B, clique AQUI.

A insatisfação de Lula pela aprovação desse reajuste faz total sentido. O déficit previdenciário só faz crescer e a expectativa para 2010 já está na casa dos R$ 50 bilhões. O grande problema é que o INSS já está deficitário a um bom tempo e qualquer reajuste implica diretamente em tirar mais dinheiro dos impostos para cobrir o rombo previdenciário.

Em outras palavras, seremos nós que pagaremos esse reajuste. Assim como já somos nós que pagamos pelo déficit já existente. Entretanto, nós não pagamos com o percentual do INSS retirado mensalmente dos nossos salários. Não mesmo. Pagamos com o dinheiro que contribuímos com impostos, pois é deste que sairá a cobertura do rombo. Por conta disso, recolhemos indiretamente mais que o percentual relativo à previdência social.

A solução para esse problema é a tão falada “reforma da previdência”. A questão já não é mais se haverá a reforma da previdência. Mas quando ela ocorrerá. E, infelizmente, tenha uma má notícia para dar a vocês: ela será bem dolorosa. Ainda não se sabe, entretanto, quem “pagará o pato”. Se os atuais aposentados ou os futuros. Mas alguém deixará de receber. Falarei mais sobre esse assunto num artigo próximo.

Como teu caso é bem específico, onde você pretende fazer retiradas mensais, pode ser que títulos públicos não sejam a melhor opção, justamente por conta da liquidez (o que é liquidez?).

A retirada mensal de fundos de renda fixa e fundos DI é possível, mas dificilmente algum banco pagará 1% ao mês. Sugiro que você procure um fundo DI com taxa de administração menor que 1% ao ano (fundos com menores taxas de administração).

Como há a incidência regressiva do imposto de renda (incidência do imposto de renda nos investimentos), sugiro que você separe na poupança o que será necessário para os primeiros doze meses (algo em torno de R$ 60 mil, ou R$ 5 mil por mês) e coloque o restante no fundo escolhido, para fazer retiradas mensais após esse período.

Tudo que falei até agora foi baseado nas opções que você mesmo citou (retirada mensal, fundos de renda fixa e investimento através de banco). Mas, considerando apenas investimentos de baixo risco (desconsiderei investimento em ações apenas por conta do seu perfil), eu optaria por investir, através do Tesouro Direto, em NTN-B de prazos mais curtos e que pagassem cupons mensais.

Apesar do pagamento dos cupons serem semestrais, existem NTN-B que pagam em fevereiro e agosto, e outras que pagam em maio e novembro. Comprando essas duas opções, você receberia cupons trimestrais. Assim ficaria mais fácil administrar essa “aposentadoria”.

E quanto esses cupons pagam? Aproximadamente o que a poupança renderia no mesmo período, exceto por uma grande vantagem: além desses cupons, o principal (montante que continua investido) será corrigido pela inflação do período medida pelo IPCA. Ou seja, você receberia algo em torno de 11% ao ano.

Para mais detalhes sobre esse título, recomendo a leitura do artigo “Por que investir no Tesouro Direto?” e da metodologia de formação da NTN-B.

Como sempre ressalto após dar minha opinião, toda e qualquer decisão tomada após a leitura deste artigo é de única e exclusiva responsabilidade do leitor.