Archive for fevereiro, 2008

Essa é, sem dúvidas, a dica mais importante para quem quer ter sucesso nos investimentos. Disciplina consiste em fazer seu próprio plano de investimento, baseado nos seus conhecimentos, e segui-lo a risca. Se houver algum problema, corrija o plano, mas nunca deixe de segui-lo.

Disciplina está fortemente relacionado a todos os demais tópicos, principalmente ao tópico abaixo. Ela proporcionará a você a regularidade nas aplicações, nos estudos e consequentemente nos resultados.

A disciplina é a chave do sucesso no jogo do investimento, assim como é a chave do sucesso em grande parte da vida. Lembrem-se, porém, que tudo demais é veneno. Faça com que seu plano de investimento não seja rígido demais, para que a disciplina de segui-lo não seja tão custosa para você.

Precisamos acertar pouco, contanto que limitemos nossos erros. Uma grande vantagem no mercado de ações é que podemos “ilimitar” nossos ganhos e limitar nossas perdas. No momento em que compramos ações, já podemos (ou até devemos) estabelecer um ponto de saída, caso as coisas dêem errado.

Outro ponto importante é não insistir numa determinada ação, quando ela não estiver indo bem, até que você recupere o que investiu. Por isso que é importante determinar um ponto de saída e segui-lo a risca. Admita que errou, saia e haverá o momento de recuperar seu investimento em outra empresa.

Existem vários relatos em que investidores que insistiram num determinado investimento, mesmo quando eles sabiam que deviam sair, e perderam muito dinheiro. O livro Axiomas de Zurique diz que: “Quando o barco começar a afundar, não reze. Abandone-o”. Ainda nesse livro, o autor fala que é importante “aceitar as pequenas perdas com um sorriso, como fatos da vida. Conte incorrer em várias, enquanto espera um grande ganho”.

Esse tópico é um daqueles bem controversos. Quando a maioria dos bancos e corretoras dizem para você diversificar, a fim de proteger seu investimento, acredito que diversificar não é interessante. Pensando friamente, se eu estudei determinado investimento, analisei as vantagens e desvantagens, e resolvi adquiri-lo, por que eu deveria investir em algo contrário a isso, apenas para cobrir minhas perdas? O que eu estou fazendo com isso? Estou perdendo de um lado o que ganho do outro. Isso não é interessante.

Buffett já dizia que “a diversificação é uma proteção contra a ignorância. Faz pouquíssimo sentido para quem sabe o que está fazendo”. É muito melhor ter certeza do que está fazendo, mesmo que dê errado no início, para ganhar com o que você estudou e acreditou. Se não tiver dando certo, você pode cair fora e tentar novamente de outro modo, mas sempre de acordo com o que você entende. Além disso, é muito mais fácil acompanhar seus investimentos se eles estiverem concentrados em poucas ações.

Portanto, quando alguém recomendá-lo a diversificar, é provável que essa pessoa não tenha confiança no que está oferecendo. Obviamente, diversificar não é de todo ruim. Nem essa ignorância é sinônimo de burrice. Apenas de falta de conhecimento sobre o assunto. Se você ainda não tem segurança do que está fazendo no começo, pode ser que diversificar seja interessante. Mas não para sempre.

A principal diferença de valor entre as corretoras de valores e nossos investimentos é que eles ganham de qualquer jeito, tanto em períodos ruins quanto em períodos bons [nesses muito mais, obviamente]. Todas as vezes que você compra ou vende um ação, você paga taxas de corretagem. É nisso que as corretoras [também] ganham.

É por esse motivo que a maioria das corretoras não estimulam investimentos a longo prazo. Algumas chegam a divulgar as ações mais quentes da semana, ou do mês. Tudo isso para estimular os clientes a trocarem suas posições, ou seja, vender suas ações atuais e comprar novas ações.

O livro Como se Transformar num Operador e Investidor de Sucesso, de Alexander Elder, explora bem esse fato. Ele relata que o mercado de ações não é um “jogo” de soma zero [onde o que você paga é exatamente o que o vendedor recebe] mas de soma negativa. Quando você compra um lote de ações por 1000 reais, você não gasta apenas 1000 nem o vendedor recebe esses 1000. Você deve gastar algo em torno de R$ 1.025 e o vendedor deve receber algo em torno de R$ 975. Para onde vai a diferença?

Portanto, é muito importante não ir na onda de qualquer nova “super” lista de ações. Com isso não estou dizendo que essas listas não têm valor. Nada disso. Mas é bom estar atento e convicto dos seus valores na hora de investir. Lembrem-se de contabilizar esses custos também na hora de calcular o que você lucrou com determinado negócio.

Ainda não terminei a leitura do livro acima citado [na verdade, li apenas a introdução antes de comprá-lo] mas promete ser interessante.